看 K 线图，是炒股人必须攻克的坎。会看 K 线图，有利于投资者更直观地了解 K 线形成与变化的基本原因。这些看似简单而且通俗易懂的基础知识，往往是造成投资者在实战中错判 K 线的「短板」。
那到底什么是 K 线呢？
K 线，是日本德川幕府时代的米市商人本间宗久用来记录米市行情与分析价格波动的一种方法，而后被引入股市及期货市场。日语中，K 线被称为「罫（发音 KEI）线」，西方取 KEI 的英文第一个字母「K」，将其直译为「K」线。
K 线图，又被称为蜡烛图。1990 年，美国人史蒂夫·尼森以《阴线阳线》一书向西方金融界展示了蜡烛图、三线反转图、砖块图、折线图等日本证券技术分析方法，在西方金融界引起了轰动。
K 线基本可以分为阳 K 线和阴 K 线。收盘价高于开盘价，价格上涨的 K 线为阳 K 线；收盘价低于开盘价，价格下跌的 K 线为阴 K 线。收盘价与开盘价一致的 K 线为平线。
K 线包括四个部分：开盘价、收盘价、最高价、最低价。通常我们用长方形的实体来标示开盘价和收盘价，而最高价和最低价用一根向上或向下的细线来标示（即上影线或下影线），如图 1。
在实战中，K 线具有多种形态变化，既有不带上下影线、只有实体部分的 K 线，又有上下影线极长而实体极小的 K 线。
一、K 线的分类
根据 K 线数量，我们将 K 线分为：单根 K 线、K 线组合、K 线形态。这三种 K 线在实战中的应用最为广泛，也最具代表性。
（一）单根 K 线
单根 K 线是 K 线技术分析的基本元素，有了单根 K 线才能谈到 K 线组合、K 线形态。所以认识并理解单根 K 线，是投资者必须具备的一项基本功。
依据 K 线不同的构成形态可以将其分为图 2 中的多种类型。
K 线在实战中的变化极为复杂，但是复杂的变化往往由典型的单根 K 线类型变形而来，其技术含义也比较接近。
比如，一些上下影线较长、具有极小实体的 K 线和十字线的技术含义并无太大区别。投资者主要是理解 K 线的技术含义，不需要过多纠结于形态上的细微差异。
投资者在分析单根 K 线本身变化的同时，也应该分析该 K 线出现的趋势，因为在不同的趋势中，其所代表的技术含义截然不同。
比如说锤头线，股票在大幅下跌之后的价格低位出现的锤头线，其技术含义是空方肆意宣泄过程接近尾声，多方正试图恢复和集聚反攻的能量；而在大幅上涨后的价格高位出现的锤头线时，技术含义就截然相反。
（二）K 线组合
两根或多根 K 线的组合，即构成 K 线组合。K 线组合的形式较多，在弥补用单根 K 线分析行情变化容易出现误判的缺陷上，K 线组合能够起到良好的作用。
单根 K 线反应灵敏，但稳定性欠佳；K 线组合则是单根 K 线判市的一个必要的补充形式。实战中，投资者需要用单根 K 线确定分析方向，而用 K 线组合验证方向的正确性。
（三）K 线形态
K 线形态是在较长时间内由单根 K 线、K 线组合汇聚而成，能够显示出价格长时间运行趋势的一种 K 线分析类别。
K 线形态在对行情反应的灵敏度上远远不及单根 K 线和 K 线组合，但是在稳定性上具有绝对的优势。K 线形态可以对行情趋势「绘出」提示，K 线形态一旦形成趋势上的方向，往往短时间内难以发生改变。
二、经典买入 K 线组合
（一）早晨之星
如图 3 所示，早晨之星由三根 K 线组合而成：第一根 K 线是中阴线或大阴线，第二根 K 线是小阳线或小阴线，第三根 K 线是中阳线或大阳线。
第三根 K 线的阳线实体切入第一根阴线的实体之中，切入的幅度越大，信号越明确。在一轮大跌之后，如果出现早晨之星，则见底反弹的概率极高。
早晨之星的实战判断要点如下：
1.在一根大阴线或中阴线之后，第二根小阳线或小阴线或十字线具有跌势停歇的意义。
2.通常来说，第二根 K 线具有较长的影线更佳。
3.第三根 K 线的阳线实体切入或吞没第一根阴线的实体，显示出强烈的逆转性。
4.在大幅下跌之后出现的早晨之星，其见底的技术含义更为可信。
在图 4 中，某股在一波下跌趋势中，A 点的第一根大阴线无疑会给市场带来恐慌，一部分持仓者会不计成本地抛售手中的筹码。
第二根十字线显示恐慌性抛售仍在延续，但随着抛售程度的降低和减少，以及有资金开始吸纳，股价最终止住跌势，以平盘报收。这根 K 线的下影线越长，预示着多方反攻的力度越强。
第三根大阳线的出现，一改之前的股价颓势，给予投资者股价趋势可能发生转折的希望。
早晨之星 K 线组合主要是为了观测股价惯性下跌过程中，有无发生转折的可能性。如图 4-3 所示，A 点第二根小阳线不再延续下跌，而第三根 K 线向上发起攻击，这种逆转性是很明显的。
但是投资者在实战中也要防备主力制造的多头陷阱，以免被哄骗入场。比较容易出现骗线的就在第三根 K 线上，我们要着重关注这根 K 线是否温和放量。
换句话说，就是量能不能出现骤增的情况，当然也不能过于萎缩，至少相比第一根或第二根 K 线有相应的增加。
（二）上涨孕线
在图 5 中，我们可以看到上涨孕线。在股价下跌过程中，第一根阴 K 线实体较长，第二根阳 K 线实体较短，且最高价和最低价均不能超过前一根 K 线的最高价和最低价，完全包容在前一根 K 线实体之内。这被形象地称为「身怀六甲」。
上涨孕线的实战判断要点如下：
1.上涨孕线形态出现在股价低位，其可信度较高。
2.上涨孕线的第二根阳 K 线实体较短，影线有无皆可，但最高价和最低价均不能超过前一根 K 线的最高价和最低价，要完全包容在前一根 K 线实体之内。
3.上涨孕线主要表示的是股价跌势停滞的技术含义，对股价发生转折的预示作用不如早晨之星强烈。
如图 6 所示，经过一个下跌过程后，A 点第一根 K 线为中阴线，第二根 K 线为小阳线，而且开盘价、收盘价完全孕育在第一根阴线之中。
第二根小阳线的出现，预示着下跌可能处于衰竭、停滞的过程中。
投资者在实战中判断上涨孕线的技术含义时，如果第一根大阴线的成交量很大，而第二根阳线的成交量相对缩小，则组合的确定性较为理想。
但在第二根 K 线出现之后，必须有一个增量的过程，如果在之后的反弹中缺乏增量的过程，那么我们基本可以肯定这个上涨是一个短命的反弹。
如图 6 所示，A 点之后，股价反弹，但成交量仍旧不见起色，随后股价再一次回落。直至 B 点量能放大，股价的反弹才越来越强势。
上涨孕线既是对这种 K 线组合形象性的称谓，同时也暗示着股价正孕育着趋势的扭转，将诞生一个新的方向。
孕线的组合方式有很多变种，不单单是大阴线和小阳线、中阳线的组合，还有大阴线和十字线的组合等。投资者在实战中只需掌握孕线的基本要领，而不必强求其一定符合经典的形态。
（三）多头吞噬
如图 7 所示，多头吞噬由两根 K 线构成，第一根 K 线为阴线，第二根 K 线为较大的阳线，后一根阳 K 线完全将前一根阴 K 线包容在自己的实体之内，显示出多方强劲的反攻势头。
多头吞噬的实战判断要点如下：
1.在一根中小阴线之后，第二根较大的阳线以低价开盘、高价收盘，将第一根阴线实体、影线完全包容。
2.第二根较大的阳线具有多方强势反攻的意义。
3.经过大幅下跌过程之后，出现多头吞噬 K 线组合，具有趋势逆转的含义。
吞噬或包容的幅度越大，显示多方的攻势就越强烈。如果当天的阳线实体能够吞噬前面好几天的 K 线实体，那么就表明反转的信号更加强烈；同时，第二根阳线的开盘价距离前一根 K 线的收盘价越远，则发生反转的可能性就越大。
如图 8 所示，在一波下跌过程中，A 点第一根阴线似乎预示着下跌仍将继续，其萎缩的成交量显示出几乎无人交易的市场的悲凉与冷清。
但是第二天股价顺势大幅低开后，却突然强势收涨一根巨大阳线，将多日的 K 线完全包容。随后，股价经过震荡后开始反弹。
多头吞噬具有一定的突然性，不会有太多的市场资金积极参与，所以，只要有多头吞噬出现，当天的成交量一般不会很大。如果多头吞噬出现当天就放出较大的成交量，则后面调整的概率就会比较大。
（四）红三兵
如图 9 所示，红三兵由三根小阳线构成。如果该形态出现在个股底部区域或升势中的盘整区域，且有相应成交量的配合，那么该形态往往会成为上涨行情启动的先兆。
红三兵的实战判断要点如下：
1.红三兵形态出现在个股完成底部构筑之后，提示起涨的可信度较高，而在下跌过程中出现时，则往往会成为下跌中继形态，即反弹后继续下跌。
2.红三兵形态的三根小阳线依次向上，下方的成交量也应同步依次放大。在之后的行情运行中，成交量应表现为回调时缩量、上涨时增量的持续良性发展。
在图 10 中，经历了一波下跌，在 A 点出现三根小阳线的红三兵形态后，股价略有调整，由此摆脱了下跌趋势，进入上涨趋势的运行之中。
在个股的底部区域或盘整阶段出现红三兵，意味着蛰伏的多方已有启动迹象。
同时，投资者可以观察，在股价下跌过程中和红三兵出现后，成交量是否存在一个由缩减到逐步放大的现象。
如果存在这种现象，那么随着股价继续延续升势、量能渐次增大，趋势的扭转就会逐渐显现出来。
红三兵 K 线组合是多方进行全面攻击前的试探性上涨。在实战中，如果这个形态出现在长期大幅下跌之后，往往会成为一轮上涨趋势的启动点。
（五）双针探底
在图 11 中，我们看到，在下跌过程中，某日收一根带长下影线的 K 线，随后在次日或相邻的时间段再收一根带长下影线的 K 线，而且这两根 K 线的最低价非常接近。这就是双针探底。
双针探底的实战判断要点如下：
1.双针探底形态如果出现在股价大幅下跌后的低位，那么其所提示的股价反弹的信号相对较为准确。
2.双针探底形态中的「双针」可以是紧密相连的两条长下影线，也可以是中间隔有几根 K 线的「双针」走势，但相隔的天数不能过多。
如图 12 中 A 点所示，该股在下跌过程中，股价连续两日出现长下影 K 线，之后股价再次回探、测试下方得到支撑后，便由此展开反弹行情。
双针探底经常发生在较大幅度或较长时间的下跌过程之后。主力利用第一根长下影 K 线吸引一定的短线跟风盘，第二天股价再度下探，部分短线跟风盘便会认赔出局，同时也使得部分持仓者受到下跌的影响，杀跌认赔出局。
之后，股价并未继续下跌，而是再度收出长下影线。第二根长下影线的出现在一定程度上是为了制造恐慌情绪、清洗散户或中小机构出局，而随后市场会展开快速拉升，脱离主力成本区。
双针探底的 K 线组合对于当天的成交量并没有过多的要求，但是在组合形成之后的拉升过程中，成交量应该有一个放大的过程。有了量能的支持，股价的反弹才会走得更远。
三、经典卖出 K 线组合
（一）射击之星
如图 13 所示，射击之星有时候会被认为是一种单根 K 线的分析形态，但是结合实战中的案例来看，其作为一种 K 线组合形态似乎更为恰当。
在股价运行的高位，一根中阳线或大阳线之后，出现实体极小的长上影 K 线，往往是极为强烈的看空信号。
射击之星的实战判断要点如下：
1.上影线长度至少为实体长度的两倍以上，上影线越长，则发生反转的可能性就越大。
2.线实体部分很小，或为十字线。
3.阴 K 线或阳 K 线皆可。
4.没有下影线或者下影线很短。
射击之星当天的成交量越大，则行情见顶的概率就越大。
如图 14 中 A 点所示，该股在出现一根大阳线过后，于 A 点报收射击之星，之后股价转入下跌。
射击之星的盘中含义就在于升势的停顿和突然性转折。如果射击之星出现在长期大幅上涨的股价高位，则极有可能转入行情重要的顶部区域。
一般而言，随着射击之星的出现，即便不是股价顶部区域，股价由此出现较大回调幅度的可能性也非常大。
（二）下跌孕线
下跌孕线，是指在上涨趋势中，某日收出一根阴线，并且开盘价与收盘价完全包容在前一日的大阳线之中，如图 15 所示。
这种 K 线形态说明，多方已有上攻乏力的迹象，行情可能转入下跌趋势中。
下跌孕线的实战判断要点如下：
1.上涨趋势已经持续了较长的时间。
2.第二根小阴 K 线的开盘价和收盘价都包容在第一根阳 K 线的实体之内。
3.下跌孕线能否引发趋势转化存在不确定性，而一旦出现这种 K 线形态，投资者务必要留心此后的走势，提前做好减仓的准备。
如图 16 中 A 点所示，在上涨趋势运行过程中，一根大阳线出现后的次日，股价低开小幅盘整，其开盘价和收盘价都被包容在大阳线的实体之内。
下跌孕线见顶回落信号的强度远不及射击之星，所以经常会被投资者所忽视，认为这仅是股价的一种正常调整。
下跌孕线的技术含义，即下跌孕育其中。
当出现这种 K 线组合时，投资者应该高度重视，时刻警惕目前可能会发生改变的上涨趋势，密切关注此后行情的发展，同时注意分析其他技术指标是否有转势的迹象，并提前做好离场的准备。
（三）穿头破脚
如图 17 所示，穿头破脚，是指第一根 K 线为中大阳线，次日，一根高开的大阴线将前一天阳线的实体部分完全包容在大阴线的实体之内。
穿头破脚的实战判断要点如下：
1.上涨趋势已维持较长时间。
2.前一根阳线出现在上涨的高位区域。
3.后一根阴线的开盘价和收盘价完全覆盖前一根阳线的开盘价与收盘价。
4.后一根阴线的实体越大，则上涨趋势发生转折的信号就越强烈。
如图 18 中 A 点所示，在股价经过一波连续大幅涨升后，出现穿头破脚的 K 线组合，股价也随之展开了一波下跌过程。
实战中，如果穿头破脚当天的成交量巨大，投资者见到重要顶部的可能性就会大增。
这种形态若在股价低价区和中价区出现，则有主力骗线的可能；但若在高价区出现，则代表着资金不计成本、大肆流出。
（四）乌云盖顶
图 19 展示了乌云盖顶形态的构成：第一根 K 线为大阳线或中阳线，是对原上涨趋势的扩展；第二根 K 线的开盘价远高于前一根 K 线的最高价，但收盘价却跌入前一根 K 线实体中。
第二根 K 线收盘价的位置越低，则上涨趋势发生转折的信号越强。
乌云盖顶的实战判断要点如下：
1.上涨趋势持续，已有较大升幅或上涨较长时间。
2.第一根较大阳线出现在股价上涨的高位区域。
3.第二根 K 线的收盘价所处的位置深入第一根较大阳线的实体中。
4.第二根阴线的开盘价越高，则出现拐点的概率越高。
5.第一根阳线和第二根阴线的实体越大，则市场趋势产生拐点的信号越强烈。
如图 4-19 中 A 点所示，在一根大阳线出现的次日，该股股价高开低走并最终报收一根中大阴线，收盘价和最低价深入前一根阳线实体之中。这种 K 线组合所体现的是一种反转形态，对于多方具有致命的打击。
乌云盖顶这种 K 线组合多出现在重要的高点区域，具有极大的杀伤力。通常来说，如果投资者在多数情况下见到这种 K 线组合后及时出局，往往就能够回避一段较大幅度的下跌。
在图 20 中，乌云盖顶出现后股价下跌，但很快又出现一个横向盘整，这是一种典型的诱多走势，也是主力资金套杀散户的一种常见手法。
（五）下跌三部曲
图 21 展示了下跌三部曲，在出现一根大阴线或中阴线之后，随后的交易日连续出现三根价量逐日萎缩的小阳线，三根小阳线的最高价未能击破第一根大阴线或中阴线的开盘价，随即股价重回下跌趋势，并报收一根大阴线或中阴线。
下跌三部曲的实战判断要点如下：
1.股价处于下跌途中，在出现一根大阴线或中阴线之后，连续出现了三根小阳线。
2.三根小阳线未能突破之前大阴线或中阴线的开盘价，股价表现为弱反弹格局，随后一根大阴线或中阴线吞吃了三根小阳线。
下跌三部曲是跌势中较为典型的中继形式，其基本技术含义就是跌势暂停，以吸引投资者逢低买入。在涨势途中若出现这种形态，则可能为主力资金的诱空行为。
在实战中，有些变形形态可能是由 4—5 根小阳线（或掺杂着小阴线）组合而成，但其技术含义和下跌三部曲完全一致。
如图 22 中 A 点所示，在下跌趋势中，在出现一根大阴线之后，连续出现一根小阳线、一根小阴线和一根小阳线，这就是下跌三部曲的变形。这种变形出现后，股价照样无力向上发起强力攻击，随即再度大幅下跌，完全符合下跌三部曲的技术要求。
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